理財四心法 戰勝波動

新冠肺炎疫情前景未明，金融市場氣氛多變，不少投資人萌生退意；最新統計，國人投資境外基金的持有金額自今（2020）年起已連續兩個月呈現衰退，2月股債型基金同步遭贖回，一口氣流出1,326億元。

法人表示，從歷次市場重大多空事件及市場循環中，並歸納出四大應對心法，包括「危機入市」、「長期投資」、「定期定額」及「常保理性」。

富蘭克林投顧表示，歷史經驗顯示，依循此四大心法，有助淡定面對投資環境，並把握住因波動而生的獲利機會。

心法一 危機入市

市場總能浴火重生，多數投資人情緒還陷在當前疫情對市場的重大衝擊，而忽略這股恐慌已造成資產錯殺。拉長時間，趨勢向上的市場走勢，應能穩定信心。

以美股史坦普500指數為例，在指數成立後一年投入1萬元，途中雖經歷數次市場重挫，但市場愈挫愈勇，長期走勢持續上攻，迄今也成長到135萬元，平均年化報酬率達10.5%。

心法二 長期投資

回顧史坦普500指數在過去20年表現，經歷過網通泡沫、金融海嘯、歐債危機等重大利空，但也僅有五個年度呈現虧損，其他15個年度中，只能能克服短期的波動考驗，就能迎來一年的收獲。

以金融危機為例，事件發生後的2009、2010連續兩年，單年度最大波段跌幅雖各有27%、16%，但一整年下來，反而有正報酬26%及15%。

心法三 定期定額

以頗受投資人青睞的美股來說，每月進場定期定額的平均年化報酬率，會隨著時間的拉長而趨於穩定，只投資一年，績效表現猶如一場賭注，可能大漲五成，卻也可能大虧超過四成，如果願意再投入時間成本，平均定期定額投資五年，跌幅顯著收斂，時間再拉長至15年，則能讓投資立於不敗之地。

心法四 常保理性

駕馭市場起伏。追蹤史坦普500指數走勢與股票型基金資金流向消漲，2000年股市飆到相對高點時，資金淨流入的規模也來到高峰，當回檔修正時，基金遭贖回的金額也亦步亦趨，隨著跌幅而擴大，買高賣低的行為模式，導致投資人獲得的報酬率總不及大盤表現。

<文章 / 圖片來自網路>

http://wen2678.nidbox.com/diary