文：陳唯泰

【投信認養味口變了】

第三季已經過了三分之二，九月份又是投信拼季底作帳的日子，可是這次投信認養的卻跟大家想得不一樣，想要搭這一波投信作帳的順風車，可得看仔細，別上錯車了！

【前20名傳產股佔一半】

是怎麼樣的不一樣呢？請先看一下附表一。附表一是近一個月(7/24~8/22)投信庫存增加前20名，在這20名當中，傳產股有10檔，電子股6檔，金融股有4檔。有沒有覺得很意外，這一次投信買超最積極的不是電子股，而是傳產股，而且前3名都是傳產股，分別是：華航(2610)、國喬(1312)、長榮(2603)，甚至有不少個股投信是幾乎從零庫存開始加碼，例如：華航(2610)、中鴻(2014)。至於大家喊得震天價響的蘋概股，似乎只有一檔華通(2313)上榜；而金融股當中，除了富邦金(2881)之外，投信買的是開發金(2883)、玉山金(2884)、台新金(2887)，並不是以往大家熟知的國泰金(2882)、中壽(2823)、中租(5871)，可見這一次投信的胃口真的不一樣了。

傳產股中似乎以原物料相關個股所佔比重較高。例如：國喬(1312)、中鋼(2002)、華夏(1305)、中鴻(2014)、榮成(1909)、華新(1605)，雖然原油價格沒有回升成為多頭，但是因為原物料庫存相對低，造成報價容易反彈，再加上中國對於多餘產能的淘汰，國際報價容易持強，不敢說春天已經到來，但寒冬已漸漸遠離。

其次是航運股，海運、空運都買了，尤其是華航(2610)，持股從0開始增加到4萬張以上，比買長榮航(2618)還要積極。

表一、近一個月投信庫存增加前20名(7/24~8/22)

華航(2610)、國喬(1312)、長榮(2603)、華通(2313)、榮成(1909)、陽明(2609)、開發金(2883)、玉山金(2884)、台燿(6274)、裕民(2606)、富邦金(2881)、聯茂(6213)、華夏(1305)、台新金(2887)、中鋼(2002)、揚智(3041)、中鴻(2014)、凌巨(8105)、雙鴻(3324)、華新(1605)

【跌深跌久電子機會較高】

不過我認為並不是投信看壞國內科技業的後勢，而是先前大家看好的科技股，有許多都已經漲多了，要讓投信沒頭沒腦的去追高，當然是不太容易的事。所以投信在近一個月買比較多的電子個股，有許多是在相對低檔，或是股價修正已烴一段時間的口袋名單，例如：凌巨(8105)、雙鴻(3324)、聯茂(6213)等，都曾經是股價修正過的個股，投信回頭買超。所以，如果比較習慣做電子股的朋友，建議朝向這個邏輯去思考。

【i8放量落在明年Q1】

最後還是不得不去提醒一下，這次蘋果新手機i8可能在九月下旬推出，據多位分析師表示，由於OLED量產良率過低，因此在上市初期的銷售量可能僅500萬支甚至更低，而放量的時間點可能會落在明年Q1，因此想要藉著蘋果新機上市而卡位蘋概股的朋友要有心理準備，現在市場熱炒的蘋概股業績爆發時間可能會延後，佈局策略最好是用一季的時間來做規劃。

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作者簡介：

從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師。

投資首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。